Unternehmenstransaktionen optimal managen
Die dritte Auflage des »Praxishandbuchs Unternehmenskauf« bietet eine umfassend aktualisierte und erweiterte Grundlage für die erfolgreiche Gestaltung von Unternehmenstransaktionen. Das vollständig überarbeitete Werk bietet eine ideale Kombination aus fundierten rechtlichen Grundlagen, praxisnahen Beispielen und hilfreichen Materialien wie Vertragsmustern. Damit liefert es konkrete Lösungen für die Herausforderungen der Transaktionspraxis und unterstützt Anwender:innen bei der effizienten Umsetzung ihrer Projekte.
Erweitert um aktuelle Themen wie Investitionskontrolle (FDI), Datenschutz und Transaktionsversicherungen (W+I), greift das Handbuch zentrale Entwicklungen auf und stellt ein umfassendes Instrumentarium für alle Beteiligten bereit. Es folgt dem bewährten Prinzip »von Praktiker:innen für Praktiker:innen« und überzeugt durch eine klare Struktur, prägnante Erläuterungen und vertiefende Literaturhinweise.
Das Buch richtet sich sowohl an erfahrene Fachleute, die Orientierung bei spezifischen Fragestellungen suchen, als auch an Einsteiger:innen, die einen strukturierten Zugang zum komplexen Feld der Mergers & Acquisitions benötigen.
Von:
- Dr. Jürgen van Kann leitet als Managing Partner das Frankfurter Büro der internationalen Anwaltssozietät Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP und ist spezialisiert auf internationale Transaktionen im Bereich M&A und Immobilien. Er ist Mitglied des Kuratoriums des Institute for Law and Finance an der Universität Frankfurt sowie Fachanwalt für Handels- und Gesellschaftsrecht und für Steuerrecht.
- Transaktionsanbahnung und -ablauf
- Einleitung: Markteinführung und Ausblick
- Überblick über relevante Marktteilnehmer
- Überblick über verschiedene Transaktionsformen
- Überblick über einzelne Transaktionsphasen
- Due Diligence
- Einleitung
- Arten der Due Diligence
- Durchführung der Due Diligence
- Prüfungsthemen der Legal Due Diligence
- Due Diligence und Haftung
- Der Kaufvertrag
- Der Kaufvertrag – Überblick
- Die Parteien
- Einigung über die Veräußerung des Kaufobjekts
- Vollzugsbedingungen
- Verhalten zwischen Signing und Closing
- Durchführung des Vollzugs
- Der Kaufpreis
- Gewährleistungen des Verkäufers
- Garantien des Käufers
- Anspruchsausgleich
- Regelungen für die Zeit nach Closing
- Sonstige Vertragsbestimmungen
- Haftung und Gewährleistung
- Einleitung
- Gesetzliches Haftungs- und Gewährleistungsregime
- Vertragliche Regelungen zu Haftung und Gewährleistung
- Garantie- und Gewährleistungsversicherung
- Transaktionsversicherungen im Unternehmenskauf
- Einleitung: Was ist eine Warranty-&-Indemnity-Versicherung?
- Status quo der W&I-Versicherung
- Funktionen der W&I-Versicherung
- Deckung
- Due Diligence als Voraussetzung
- W&I-Prozess
- Praxisrelevante Sondersituationen bei M&A-Transaktionen
- Weitere Transaktionsversicherungen
- Arbeitsrecht
- Einführung
- Asset Deal
- Share Deal
- Fusionskontrolle
- Einleitung
- Europäische Fusionskontrolle
- Deutsche Fusionskontrolle
- Investitionskontrolle (FDI)
- FDI-Meldepflichten
- Antrag auf Unbedenklichkeitsbescheinigung
- Materielle Prüfung
- Investitionskontrollverfahren vor dem BMWE
- Investitionskontrolle auf EU-Ebene
- Besteuerung
- Besteuerung beim Unternehmenskauf
- Steuerliche Erwägungen bei der Wahl zwischen Asset Deal und Share Deal
- Steuerliche Gestaltungsüberlegungen beim Unternehmenskauf
- Bewertung von Unternehmen
- Einführung
- Grundlagen
- DCF-Verfahren
- Unterschiedliche DCF-Verfahren: APV-Ansatz, WACC-Ansatz und Equity-Ansatz
- Bewertung mit dem WACC-Ansatz – dargestellt anhand eines Fallbeispiels
- Nachteile des WACC-Ansatzes
- Capital Asset Pricing Model
- Bewertung mit Multiplikatoren
- Grundlagen der Akquisitionsfinanzierung
- Einführung
- Merkmale
- Wesentliche LBO-Voraussetzungen
- Typische Kredit- und Strukturierungsparameter
- Finanzierungsquellen
- Finanzierungsinstrumente
- Alternative Kaufpreisfinanzierungen ohne externe Fremdfinanzierung
- Arrangierung einer Akquisitionsfinanzierung
- Merkmale der Kredit-Dokumentation
- Digitale Marktplattformen für Akquisitionsfinanzierungen
- Praxisbeispiel für eine Akquisitionsfinanzierung
- Schlussbemerkung
- Datenschutz bei M&A-Transaktionen
- Einleitung
- Grundlagen des Datenschutzes
- Planungsphase
- Due Diligence
- Signing der Transaktion
- Closing der Transaktion
- Post Closing
- Der Einfluss von ESG auf M&A-Transaktionen aus rechtlicher Sicht
- Einführung
- Gründe für ESG-motivierte/nachhaltige Transaktionen
- ESG in der Legal Due Diligence
- SG in der Transaktionsdokumentation
- Fazit
- Anhang: Fachwortregister – M&A-Lexikon
